ファイナンス
M&Aファイナンス
M&A Finance
概要
企業の合併・買収に伴う資金調達や取引構造に関する財務領域。
詳細解説
M&Aファイナンスは、合併・買収の実行に必要な資金の調達方法と取引ストラクチャーに関する領域である。買収資金の調達には、自己資金・借入・株式交換・LBOなどの方法がある。
買収対価の決定にはDCF法や類似会社比較法などの企業価値評価手法が用いられる。シナジー効果（コストシナジー・売上シナジー）の定量化が買収プレミアムの妥当性を判断する鍵となる。
事例・具体例
A社がB社を100億円で買収する際、自己資金30億円と銀行借入70億円で調達するケースでは、買収後の統合効果（シナジー）で借入の返済原資を確保する計画が必要。