ファイナンス
企業価値評価
Business Valuation
概要
企業全体の経済的価値を算定する手法の総称。
詳細解説
企業価値評価は、M&A・事業再編・株式公開（IPO）・訴訟などの場面で企業の価値を算定する手法の総称である。インカムアプローチ・マーケットアプローチ・コストアプローチの3つに大別される。
インカムアプローチ（DCF法等）は将来の収益力を反映でき理論的に優れる。マーケットアプローチ（類似会社比較法等）は客観性が高い。コストアプローチ（時価純資産法等）は清算価値を反映する。
事例・具体例
M&AではDCF法で算出した事業価値に非事業用資産を加え有利子負債を控除して株主価値を求め、類似会社比較法（EV/EBITDA倍率等）で検証する。