概要

詳細解説

金利平価説は、資本移動が自由な場合、国内外の金融資産の期待収益率が等しくなるように為替レートが決定されるという理論である。カバー付き金利平価とカバーなし金利平価がある。

カバー付き金利平価は先物為替レートを用い、裁定が完全に働く場合に成立する。カバーなし金利平価は期待為替レートを用い、内外金利差が為替レートの期待変化率に等しいとする。高金利通貨は将来減価すると予想される。